World vs. World Momentum

Zahlen, Daten, Fakten (Stand 06/2024)

Oftmals wird auf getquin oder von selbsternannten Finfluencern behauptet, die World Momentum Strategie würde einen Welt Index schlagen. Das Problem dabei: Die Behauptungen werden meistens nicht belegt. Und wenn sie "belegt" werden, dann wird in der Regel ein MSCI World ETF mit einem MSCI World Momentum ETF verglichen, den es erst seit 10 Jahren gibt. Und wie wir alle wissen, sind 10 Jahre an der Börse zu kurz für einen angemessenen Vergleich.

Obwohl es so einfach wäre. 

Denn der MSCI World Momentum Index wurde bereits 1994 aufgelegt. Es gibt also schöne Vergleichswerte der letzten 30 Jahre, in denen sich der Index in vielen Boom und Crash Phasen (Dot Com Bubble, Finanzkrise, Corona) beweisen konnte. Und die werden von MSCI selbst auch noch fein säuberlich aufbereitet [1].

Hör auf zu labern, ich bin für die Zahlen hier! 

Na gut. Hier die durchschnittlichen jährlichen Renditen der letzten X Jahre vom MSCI World Index und MSCI World Momentum Index: 

5 Jahre, World: 13,31%, Momentum: 13,73%

10 Jahre, World: 9,71%, Momentum: 12,26%

30 Jahre, World: 8,32%, Momentum: 11,26%

Ich bin kacke in Mathe. Beeindrucke mich mit absoluten Zahlen! 

Hast du vor 30 Jahren 10.000 USD in den MSCI World investiert, sind heute daraus 109.966,28 USD geworden. Hättest du dich stattdessen für den MSCI World Momentum Index entschieden, hättest du jetzt 245.567,94 USD 😳. Mehr als doppelt so viel.

Das ist in der Tat beeindruckend. Wo ist der Haken? Gigantisches Risiko? 

Der max drawdown beim World liegt in den letzten 30 Jahren bei 57,46%, der des Momentum bei 55,53%. Sharpe ratio ist beim World bei 0,43 und beim Momentum bei 0,59. Weitere Vergleichswerte findet ihr unter [1].

Und jetzt? Alles verkaufen und in den Momentum umschichten?

Wie ihr wisst, sind historische Daten keine Garantie für zukünftige Wertentwicklungen. Zudem sind 30 Jahre zwar mehr als 10, aber dennoch ein relativ kurzer Vergleichszeitraum. Ich würde deshalb nicht zu 100% auf den World Momentum setzen. Trotz vorhandener Studien, die behaupten, dass die Momentum Strategie einen Welt Index auch in den letzten 80 Jahren geschlagen hätte.

Sehr gut kann ich mir aber einen World Momentum ETF als Satellite oder sogar als Core mit Satelliten vorstellen. 

Und du?

Quellen (das fact sheet wird permanent aktualisiert, dieser Beitrag nicht)

[1] https://www.msci.com/www/fact-sheet/msci-world-momentum-index/010603830

Du willst wissen, wie sich der World Index im Vergleich zum World Quality Index schlägt? Dann schau hier vorbei https://getqu.in/HhbBYl/

Einen Vergleich mit dem MSCI World Value Index sowie ein Fazit für World vs Momentum vs Quality vs Value findest du hier: https://getqu.in/TD3OT2/

Der MSCI World Momentum Index wird bspw. von $XDEM (-0,91 %) nachgebildet.