Investing.com – Keefe, Bruyette & Woods (KBW) hat seine Bewertung für SoFi Technologies Inc. (NASDAQ: SOFI ) herabgestuft und erklärt, die langfristigen Ertragsaussichten des Fintech-Unternehmens erschienen schwierig und rechtfertigten nicht die aktuellen Bewertungen.
KBW stufte SoFi von „Market Perform“ auf „Underperform“ herab, erhöhte das Kursziel für das Unternehmen jedoch leicht von 7 auf 8 US-Dollar.
Das Brokerhaus stellte fest, dass die SoFi-Aktien im Jahr 2024 um 57 % steigen und seit September aufgrund des Optimismus der Anleger gegenüber Fintech-Unternehmen sowie niedrigerer Zinssätze in den kommenden Jahren um 100 % zugelegt haben.
KBW merkte jedoch auch an, dass die Bewertung der Aktie überzogen sei, selbst wenn das Unternehmen seine „ehrgeizigen“ langfristigen Ziele erreichen könne. Dies ließ einige pessimistische Szenarien im Spiel.
KBW wies darauf hin, dass SoFis Gewinnprognose für 2026 – von 0,55 bis 0,80 Dollar pro Aktie – ein „signifikantes“ Umsatzwachstum und eine deutliche Verbesserung der Margen erfordere, was laut dem Brokerhaus schwer zu erreichen sein werde.
Auch wenn SoFis ehrgeizigste Ziele erreicht würden, erschien die Bewertung „überzogen“, und das Risiko-Ertrags-Verhältnis war weitgehend nach unten verzerrt.
„Selbst wenn wir davon ausgehen, dass SOFI einen ROTCE von über 20 % erwirtschaften kann (was wahrscheinlich frühestens 2028 erreicht werden wird), prognostizieren wir in unserem Basisszenario bei Annahme eines 10-fachen Gewinnmultiplikators ein Abwärtsrisiko für die Aktionäre von 46 % gegenüber dem aktuellen Niveau“, erklärten die Analysten von KBW in einer Mitteilung.
Die SoFi-Aktien stiegen Ende 2024 sprunghaft an, da Anleger darauf setzten, dass eine Präsidentschaft von Donald Trump weniger restriktive Vorschriften für den Fintech-Sektor mit sich bringen würde.
SoFi ist eine Direktbank, die persönliche Finanzdienstleistungen anbietet und gleichzeitig anderen Finanzinstituten Technologiedienste bereitstellt.
