Wieso kaufe ich meine Position nach, wenn sie schon ca. 200% im Plus ist? Für mich gibt es da mehrere Punkte:
1.Mein persönliches Price-Target für den Bitcoin liegt im Bereich 120-150 Tausend USD für 2025. Aktuell flacht der Anstieg des Bitcoins temporär ab.
2.Ein genereller Anstieg der Crypto Market Cap im neuen Jahr, nicht nur durch Bitcoin sondern auch durch eine Altcoin-Rallye, kann das Crypto-Portfolio von Coinbase, sowie die Portfolios der Nutzer in die Höhe treiben. Ein Anstieg des Coinbase-Portfolios führt zu höheren Earnings und damit zu einer höheren EPS, da unrealisierte Gewinne in die Gewinn- und Verlustrechnung mit einfließen laut US-GAAP Vorschriften. Zusätzlich fallen bei einem Verkauf durch die Nutzer aufgrund des Volumens höhere Gebühren an, zwar nicht prozentual aber absolut.
3.Die Coinbase-App lag zeitweise zwischen dem 20.11 und 12.12 auf Platz 1 der Finanz-Apps und im gesamten Zeitraum in den Top 5. Für mich deutet das auf eine Rückkehr des Retail-Trading hin, wie wir es von 2021 kannten. Dieser Trend kann sich im nächsten Jahr natürlich noch beschleunigen. Höheres Transaktionsvolumen und höhere User-Zahlen führen zu mehr Einnahmen, besonders wenn sie sich dazu noch für Services wie Coinbase One oder Advanced Trading entscheiden.
4.Coinbase brachte dieses Jahr den COIN50 Krypto Index heraus. Falls wir nächstes Jahr nach Gary Gensler eine SEC sehen werden, die dem Krypto-Sektor mehr Freiheiten gewährt, dann könnten neue Fonds auf Kryptowährungen diesen Index nutzen, was Coinbase über Gebühren zu Gute kommt.
5.Ein Earnings Beat im nächsten Quartal könnte gut möglich sein, da in dieser Zeit der Krypto-Markt massiv zugelegt hat und damit auch das Portfolio von Coinbase.
6.Das SEC-Verfahren gegen Coinbase befindet sich voraussichtlich noch in der Discovery-Phase bis zur zweiten Hälfte 2025. Dementsprechend überschneidet sich ein Worst-Case Szenario hier nicht mit einem wahrscheinlichen nächsten Run nach oben im Krypto-Markt.
Das sind meine Gedanken im Moment zu Coinbase. Ich bleibe erstmal bullish, jedoch nehme ich bestimmt einige Gewinne bis Juni mit, je nachdem wie sich der Markt und die Preise verhalten werden. Einen Verkauf in voller Positionshöhe ziehe ich an keinem Punkt in Betracht.
